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QQQI: NEOS Nasdaq-100 High Income ETF란?
QQQI(NEOS Nasdaq-100 High Income ETF)는 미국 나스닥100 지수를 기반으로 한 고배당 월지급형 ETF로, 성장주 투자와 월배당 수익을 동시에 추구하는 상품입니다.
QQQI 기본 정보
- 운용사: NEOS Investments
- 상장일: 2024년 1월 30일
- 티커: QQQI
- 기초지수: Nasdaq-100 Index
- 총보수(Expense Ratio): 0.68%
- 순자산: 약 23억 달러(2025년 6월 기준)
- 배당 지급: 월배당
- 상장 시장: 나스닥
QQQI 투자 전략 및 구조
- QQQI는 나스닥100에 포함된 대표적인 미국 성장주(주로 빅테크 기업)에 투자합니다.
- 동시에, 기초지수(Nasdaq-100)를 대상으로 커버드콜(covered call) 옵션 전략을 활용해 추가적인 프리미엄 수익을 창출합니다.
- 커버드콜 전략이란, 보유한 주식을 담보로 콜옵션(매수권)을 매도해 옵션 프리미엄을 받는 방식입니다.
- QQQI는 전통적인 커버드콜 ETF와 달리, '콜 스프레드(call spread)' 전략을 활용해 시장 상승 시에도 일부 상승 이익을 더 많이 가져갈 수 있도록 설계되었습니다.
- 이 옵션 전략을 통해 발생한 프리미엄과 주식 배당을 합산해 매월 투자자에게 배당(분배금)으로 지급합니다.
QQQI 수익률 및 배당
- 최근 분배금(Distribution Yield)은 연 14~15% 수준으로, 월배당 ETF 중에서도 매우 높은 편입니다.
- 실제 월별 분배금은 시장 상황과 옵션 프리미엄에 따라 변동될 수 있습니다.
- 2025년 5월 기준, QQQI의 1년 누적 수익률은 약 15% 내외이며, 이는 동일 전략의 인덱스(BXN) 대비 우수한 성과로 평가됩니다.
- 분배금은 세후 효율성(tax efficiency)도 고려되어 설계되었습니다. QQQI가 사용하는 옵션은 미국 세법상 Section 1256 계약으로 분류되어, 60%는 장기, 40%는 단기 자본이득세율이 적용됩니다.
QQQI 장점
- 월배당: 매월 현금 흐름이 필요한 투자자(은퇴자, 현금흐름 투자자 등)에 적합.
- 성장+인컴: 나스닥100 성장주에 투자하면서도 고배당을 동시에 추구.
- 세제 효율성: 옵션 전략을 통한 세후 수익률 제고.
- 옵션 전략의 적극적 운용: 시장 상승 시에도 일부 상승분을 추가로 누릴 수 있도록 설계.
QQQI 단점 및 유의점
- 커버드콜 전략 특성상, 시장이 급등할 때는 상승 이익이 제한될 수 있습니다.
- 높은 배당률은 옵션 프리미엄에 기반하므로, 변동성이 큰 시장에서는 분배금이 변동될 수 있습니다.
- 총보수(0.68%)가 일반 인덱스 ETF에 비해 다소 높습니다.(JEPQ 0.35%)
요약
QQQI는 나스닥100 성장주에 투자하면서, 커버드콜 옵션(콜 스프레드 포함) 전략을 통해 월배당을 제공하는 ETF입니다. 연 14~15% 수준의 높은 월배당을 제공하며, 세후 효율성과 성장주 투자라는 두 마리 토끼를 모두 잡고 싶어 하는 투자자에게 적합합니다. 다만, 옵션 전략의 구조와 시장 상황에 따라 수익률과 분배금이 변동될 수 있으므로, 투자 전 상품 구조와 리스크를 충분히 이해하는 것이 필요합니다.
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